投资策略:机械行业的“金字塔”产能结构导致中低端产能长期过剩,因此需求是决定行业景气程度的最重要因素。机械行业下游需求(除汽车)主要是设备工具购臵和出口两类,从下游行业固定资产投资惯性和明年基建投资复兴来看,我们判断机械行业明年将迎来复苏,重点推荐LNG设备、不锈钢泵、工程机械、农业机械、市政机械、铁路设备等板块。
农机装备:虽然我国农机补贴逐年攀升,但是与其他国家相比仍偏低。2012年玉米收获机、大型拖拉机产值大幅飙升,明年有望延续。天然气装备:下游LNG应用设备由于省钱效应出现了爆发式增长。上游气资源集中,且开采企业缺乏挣钱效应,开采设备爆发需待气价改革。水资源装备:自来水提标将带动不锈钢泵替代铸铁泵;污泥处理成为下一阶段市政污水处理的工作的重中之重,脱水设备有升级需求。
工程机械:2013年行业外部的宏观经济环境将呈现弱复苏的特点,工程机械子行业复苏速度将出现分化,相对更看好土方机械的需求恢复。
市政机械:“十二五”期间公路预期集中大修,成套化作业能力最受益;消防车中高端产品市场增长空间最大。轨交装备:2013年铁路投资近7千亿,动车500列,行业迎来发展高峰。
重点推荐:富瑞特装、一拖股份、南方泵业、中联重科、三一重工、海伦哲、中国北车、晋西车轴等。正文已结束，您可以按alt+4进行评论